Risico is een feit bij beleggen. Uw bereidheid om als belegger risico te nemen, is voor een groot deel de reden waarom u potentieel een rendement kunt behalen dat hoger is dan wat u krijgt als u contant geld aanhoudt. Dit staat bekend als de “aandelenrisicopremie.” Toch is het idee om risico te beleggen voor sommigen zenuwslopend. Het goede nieuws is dat er concrete stappen zijn die u kunt nemen om de hoeveelheid risico die u met uw beleggingen neemt onder controle te houden, en een daarvan is nadenken over uw tijdshorizon (hoe lang u belegd blijft).
Bij Wealthfront zijn we groot voorstander van beleggen als een manier om rijkdom op de lange termijn op te bouwen, maar we raden niet aan te proberen te beleggen om rijkdom op de korte termijn op te bouwen. Dat komt omdat de financiële markten zich historisch gezien hebben gedragen enigszins voorspelbaar op de lange termijn, maar op de korte termijn zijn ze uiterst onvoorspelbaar. In dit bericht gaan we dieper in op de relatie tussen de tijdshorizon en de kans op verlies, zodat u een beter geïnformeerde en zelfverzekerde belegger kunt worden.
Neem geen marktrisico met uw kortetermijnsparen
Allereerst: als u verwacht uw geld op korte termijn nodig te hebben, moet u het waarschijnlijk niet beleggen, vooral niet in een portefeuille met aandelenblootstelling. Hetzelfde geldt voor uw noodfonds. Hoewel dit type portefeuille over een lange periode (minstens drie tot vijf jaar) een goede afweging kan zijn tussen risico en rendement, is de kans op verlies op korte termijn groter als gevolg van de marktvolatiliteit.
In plaats daarvan raden we voor geld dat u binnen drie tot vijf jaar verwacht nodig te hebben, een hoogrentende cashbeheerrekening aan, zoals Wealthfront’s Cash Account, die een hoge APY van 5,00% en tot $8 miljoen aan FDIC-verzekeringen biedt via onze partner. banken. Met dit soort rekening kunt u een concurrerende rente verdienen op uw kortetermijngeld (totdat u klaar bent om te beleggen) zonder marktrisico, zodat u zich geen zorgen hoeft te maken of uw geld beschikbaar zal zijn wanneer u dat nodig heeft. hen.
Als u een klein risico wilt nemen over een korte termijnhorizon van bijvoorbeeld één tot drie jaar, kunt u een product als Wealthfront’s Automated Bond Portfolio overwegen, dat bestaat uit obligatie-ETF’s en ontworpen om te verdienen een hoger rendement dan een geldrekening met minder marktrisico dan een gediversifieerde aandelenportefeuille.
De geschiedenis laat de relatie zien tussen de kans op verlies en de tijdshorizon
Als u voor de lange termijn spaart (minstens drie tot vijf jaar, maar potentieel veel langer), is het meestal verstandig om wat marktrisico te nemen, zodat uw spaargeld de kans krijgt om te groeien in een tempo dat gelijke tred houdt met de inflatie. (Nogmaals, dit komt door de aandelenrisicopremie.) En als u dat doet, moet u weten dat de geschiedenis een redelijk consistente relatie laat zien tussen de beleggingstijdshorizon en de kans op verlies, wat een manier is waarop u nadenkend kunt zijn over het niveau van uw beleggingen. risico dat u loopt.
We hebben de onderstaande tabel samengesteld om de historische relatie tussen de waarschijnlijkheid van verlies en de beleggingshorizon te illustreren. We analyseerden maandelijks Rendementen op de Amerikaanse aandelenmarkten (op basis van de volledige Amerikaanse totale marktrendementreeks van de website van Ken French, die zowel grote als kleine Amerikaanse aandelen omvat) van juli 1926 tot september 2023, en berekende het totale rendement gedurende die periode als u gedurende alle mogelijke 1- Perioden van 10 jaar, 15 jaar en 20 jaar. Vervolgens hebben we het percentage van al die perioden met een negatief totaalrendement berekend om inzicht te krijgen in de kans op verlies.
Zoals u kunt zien, neemt de kans op verlies in wezen af naarmate uw beleggingshorizon toeneemt. Als u gedurende een periode van één jaar in de gehele Amerikaanse aandelenmarkt had belegd, zou er een kans van ongeveer 1 op 4 zijn dat uw beleggingen tegen het einde van dat jaar in waarde zouden dalen. Maar als u gedurende een periode van 10 jaar had belegd, daalde die kans tot minder dan 1 op 20. En houd er rekening mee dat in de bovenstaande tabel gebruik wordt gemaakt van vóór belastingen totale teruggave gegevens van de Amerikaanse aandelenmarkt, die volatieler is (en dus waarschijnlijker dat er in een bepaald jaar geld verloren gaat) dan een goed gediversifieerde portefeuille met meerdere activaklassen, waaronder vastrentende effecten, zoals de Classic-portefeuille van Wealthfront. U kunt de historische prestaties van de klassieke en maatschappelijk verantwoorde portefeuille van Wealthfront bekijken hier om een beter idee te krijgen van hoe deze gediversifieerde portefeuilles het in het verleden hebben gedaan.
Nog een laatste opmerking over de bovenstaande tabel: u vraagt zich misschien af waarom de perioden van 10 jaar een grotere kans op verlies hebben dan de perioden van 8 of 9 jaar in onze analyse. Het korte antwoord is dat, hoewel het risico afneemt naarmate de tijdshorizon langer wordt, de werkelijke kans op verlies over een periode van tien jaar tussen 1926 en 2023 iets groter was vanwege de timing van verschillende crises die de aandelenkoersen beïnvloedden. Het langere antwoord is dat er meer perioden van tien jaar in onze analyse zijn opgenomen twee crises: namelijk de internetzeepbel van eind jaren negentig/begin jaren 2000 en de financiële crisis van 2008. Op dezelfde manier omvatten sommige perioden van tien jaar in onze analyse bijna de gehele Grote Depressie van 1929-1939. En hoewel het zelfs nog waarschijnlijker was dat perioden van 15 en 20 jaar twee crises of de hele Grote Depressie zouden omvatten, waren de tijdsbestekken lang genoeg om positieve rendementen te bewerkstelligen om de verliezen in de periode te compenseren.
Niet alle beleggingsverliezen zijn slecht
Het is ook de moeite waard om op te merken dat beleggingsverliezen, hoe onaangenaam ze ook lijken, in uw voordeel kunnen werken als u belastingverliezen in uw portefeuille verwerkt. Het oogsten van belastingverliezen is een strategie die historisch gezien door rijke beleggers werd gebruikt om hun rendement na belastingen te verbeteren. Het gaat om het verkopen van beleggingen die in waarde zijn gedaald, het vervangen ervan door soortgelijke beleggingen, en het ‘oogsten’ van het verlies om te gebruiken bij de belastingaangifte. Bij Wealthfront automatiseren we het verzamelen van belastingverliezen zonder extra kosten, zodat u een groter deel van uw potentiële inkomsten kunt behouden. Deze strategie is zo krachtig dat Burt Malkiel, Chief Investment Officer van Wealthfront, het “de enige betrouwbare manier voor beleggers om beter te presteren dan de markt” noemde, omdat je dit na belastingen kunt doen.
De afhaalmaaltijd: de tijd staat aan jouw kant
Als u een belegger bent, staat de tijd doorgaans aan uw kant. De geschiedenis leert dat uw kans op verlies over langere perioden kleiner is geweest, en een langere tijdshorizon heeft historisch gezien ook ervoor gezorgd dat eventuele potentiële inkomsten meer tijd hebben gekregen om zich te vermeerderen.
We weten dat het idee om aan de slag te gaan met beleggen intimiderend kan zijn, vooral als u bang bent geld te verliezen. De toekomst is altijd onzeker, maar met een beproefde en door onderzoek ondersteunde benadering van beleggen (zoals Wealthfront gebruikt) en een lange tijdshorizon, kunt u de kansen in uw voordeel opstapelen.
